인덱스 옵션 거래

인덱스 옵션 거래 란 무엇이며 어떻게 작동합니까?

인덱스 옵션은 S & P 500 지수 또는 다우 존스 산업 평균 지수와 같은 주식 지수를 기반으로 한 금융 파생 상품입니다. 인덱스 옵션은 투자자에게 정의 된 기간 동안 기본 주식 지수를 매매 할 권리를 부여합니다. 인덱스 옵션은 인덱스에있는 많은 주식 바구니를 기반으로하므로 투자자는 거래를 통해 포트폴리오를 쉽게 다변화 할 수 있습니다. 인덱스 옵션은 행사 될 때 기본 주식이 양도되는 단일 주식에 대한 옵션과 달리 행사시 현금으로 결제됩니다.

지수 옵션은 운동 대신 미국식이 아닌 유럽식으로 분류됩니다. 미국식 옵션은 만료 될 때까지 언제든지 행사할 수있는 반면 유럽식 옵션은 만료시에만 행사할 수 있습니다. 인덱스 옵션은 유연한 파생 상품이며 다른 개별 주식으로 구성된 주식 포트폴리오를 헤지하거나 미래의 인덱스 방향을 추측하는 데 사용할 수 있습니다.

투자자는 인덱스 옵션과 함께 다양한 전략을 사용할 수 있습니다. 가장 쉬운 전략은 전화를 사거나 색인을 작성하는 것입니다. 색인의 수준에 내기를하기 위하여는, 투자자는 철저하게 외침 선택권을 산다. 인덱스에 반대 베팅을하려면 투자자가 풋 옵션을 구입하십시오. 관련 전략은 황소 콜 스프레드를 구입하고 풋 스프레드를 부담하는 것과 관련됩니다. 황소 콜 스프레드는 더 낮은 가격의 콜 옵션을 구입 한 다음 더 높은 가격으로 콜 옵션을 판매하는 것과 관련이 있습니다. 곰 뿌리기는 정반대입니다. 돈에서 옵션을 더 많이 팔면 투자자는 그 지위에 대한 옵션 프리미엄을 덜 소비합니다. 이러한 전략은 인덱스가 위 아래로 움직이지만 매도 옵션으로 인한 자본 손실 위험이 적다면 투자자는 제한된 수익을 실현할 수 있습니다.

투자자는 자신의 포트폴리오를 헤지하기위한 옵션을 보험 형태로 살 수 있습니다. 개별 주식의 포트폴리오는 그것이 보유하고있는 주식 지수와 높은 상관 관계가있을 것입니다. 즉, 주가가 하락하면 큰 지수가 하락할 가능성이 있습니다. 상당한 개별 거래 비용과 프리미엄이 요구되는 개별 주식에 대해 풋 옵션을 매입하는 대신 투자자는 주식 옵션에 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다. 이는 주식 지수가 하락할 경우 풋 옵션에 게인 값이 표시되기 때문에 포트폴리오 손실을 제한 할 수 있습니다. 잠재적 인 이익이 풋 옵션의 프리미엄과 비용에 의해 감소하더라도 투자자는 여전히 포트폴리오의 상승 이익 잠재력을 보유합니다.

인덱스 옵션에 대한 또 다른 인기있는 전략은 통화 연결음 판매입니다. 투자자는 주식 지수에 대한 기본 계약을 구매 한 다음 계약에 따라 콜 옵션을 판매하여 소득을 창출 할 수 있습니다. 기본 지수의 중립적 인 또는 곰 같은 견해를 가진 투자자를 위해, 통화 옵션을 판매하면 지수가 옆으로 자르고 떨어지면 이익을 실현할 수 있습니다. 색인이 계속되면 투자자는 색인을 소유하지 못하고 판매 된 통화에서 잃어버린 프리미엄에 대해 돈을 잃습니다. 이는 투자자가 매각 옵션과 기본 계약 간의 포지션 델타를 이해하여 관련된 위험 금액을 완전히 파악할 필요가 있기 때문에 더욱 발전된 전략입니다.

인덱스 옵션이란 무엇입니까?

전화를 걸고 색인 옵션을 둡니다.

색인 옵션의 정의 :

인덱스 옵션은 주식 또는 주식 옵션과 동일하지만, 기본 자산은 주식 대신 인덱스입니다. 주식 통화 옵션과 마찬가지로 인덱스 통화 옵션은 기본 인덱스를 구매할 수있는 권리입니다. 그리고 주식 처분 옵션처럼, 인덱스 풋 옵션은 기본 인덱스를 팔 권리입니다.

즉, 인덱스 옵션은 소유자가 지정된 날짜까지 지정된 가격으로 인덱스를 구매 또는 판매 할 수있게하는 보안입니다. 소유자는 "옵션"을 연습하지 않아도되지만 오히려 기본 옵션의 가격에 따라 결정하기 때문에 "옵션"입니다. 인덱스 옵션은 다음 4 가지 특성으로 정의됩니다.

기본 인덱스가 있습니다. 옵션의 만기일이 있습니다 옵션의 행사 가격이 있습니다 옵션은 매수 권리 또는 매도 권리입니다 (각각 통화 및 Put)

콜과 풋의 차이점은 인덱스 콜 옵션의 소유자는 특정 가격으로 인덱스를 구입할 권리가 있다는 것입니다. 풋 옵션의 소유자는 특정 가격으로 인덱스를 판매 할 권리가 있습니다.

색인 옵션을 소유하고있을 때 색인 옵션을 사용할 때 기본 보안 옵션을 사용할지 여부를 선택할 수 있으므로 색인 옵션이라고합니다. 예를 들어 통화 옵션을 사용하는 경우 만료일까지 특정 가격으로 지수를 매입 할 수 있습니다 (당연히 지수의 현재 시장 가격이 행사 가격보다 낮은 경우 분명히 통화 옵션을 행사하지 않을 것입니다 그리고 당신은 기초를 사지 않을 것입니다).

마찬가지로, 풋 옵션을 가지고있을 때 만기일까지 파업 가격으로 파는 것을 선택할 수 있습니다 (분명히 현재의 시장 가격이 풋의 파업 가격보다 높으면 분명히 파산하지 않을 것입니다) 공개 시장에서 더 많이 팔려고 할 때 더 낮은 가격으로 인덱스를 판매하는 것이 논리적이지 않기 때문에). 통화 및 풋 옵션의 경우 인덱스를 구매하거나 (풋을 가지고 판매하는 경우) 옵션을 "행사"라고합니다. 옵션을 사용하지 않기로 선택하면 옵션에 "만료되었습니다"라고 표시됩니다.

색인 옵션의 예 :

가장 인기있는 지수는 SPX 지수와 거래하는 SP500 지수 계약입니다. 다음은 가장 활발한 색인 옵션 목록입니다.

DJX - 다우 존스 인덱스 IWB - iShares Russell 1000®® Indx 기금 IWD - iShares Russell 1000® 가치 Indx 기금 IWF - iShares Russell 1000® Growth Indx 기금 IWM - iShares Russell 2000Â® Indx 기금 IWN - iShares Russell 2000Â® 가치 Indx 기금 IWO - iShares Russell 2000® Growth Indx 기금 IWP - iShares Russell Midcap® Growth Indx 기금 IWR - iShares Russell Midcap® Indx 기금 IWS - iShares Russell Midcap® 가치 Indx 기금 IWV - IShares Russell 3000® Indx 기금 IWW - iShares Russell 3000V® Value Indx 기금 IWZ - iShares Russell 3000® Growth Indx Fund NDX - Nasdaq-100 Indx 옵션 OEX - SP100 Indx QQQ - Nasdaq-100 Indx 추적 옵션 RMN - Mini-Russell 2000Â ® Indx 옵션 RUT - Russell 2000Â ® Indx RVX - CBOE Russell 2000Â ® 휘발성 Indx 옵션 인덱스.

인덱스 옵션에 대한 추가 정보 :

인덱스 옵션의 기본 사항을 알았으므로 이제는 콜과 풋에 대한 세부 정보를 얻기 위해 계속해서 읽으십시오.

첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.

옵션 리소스 및 링크.

옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.

색인 옵션 거래에 대해 알아야 할 5 가지 사항.

SPX, VIX 등을 성공적으로 거래하려면 이러한 기본 사항을 배우십시오.

마크 울프 링거.

옵션 거래 세계에는 거래 될 수있는 많은 제품이 있습니다. 개별 주식, 주식 지수, 통화, 원자재, 채권 등에 대한 옵션이 있습니다. 주식 옵션은 매우 인기가 있습니다. 좋은 이유가있다. & mdash; 그러나이 기사의 초점은 모든 거래자가 지수 옵션을 거래 할 때 반드시 알아야 할 기초에 관한 것입니다.

가장 인기있는 지수 옵션에는 S & P 500 지수 옵션 (CBOE : SPX), CBOE 변동성 지수 (CBOE : VIX), Russell 2000 지수 옵션, Nasdaq-100 지수 (NASDAQ : NDX) 및 S & P 100 지수 옵션 (CBOE : OEX).

8 개의 VIX 거래 신화는 기권했다.

인덱스 옵션을 성공적으로 교환하려면 다음 5 가지 사항을 이해해야합니다.

# 1 : 크고 활동적인 지표의 옵션은 유럽 스타일이라고 불리는 분야에서 거래됩니다. 개별 주식 및 외환 거래 펀드 (ETF) 옵션은 일반적으로 미국 스타일입니다.

차이점을 이해하지 못하면 미래의 어떤 시점에서 금전적 손실이 발생할 수 있습니다.

주요 차이점은 유럽의 옵션입니다 :

현금이 결제되었습니다. & mdash; 만료시 손을 바꾸지 않는 것은 만료 전에 행사할 수 없으며 최종 만기 또는 결제시 만기시 가격을 계산하는 다른 방법이 있습니다. 그 합의 가격은 상상의 가격입니다. 그것은 실제 가격이 아닙니다. 해당 금요일에 색인의 각 주식의 개시 가격을 사용하여 계산됩니다. 인덱스 값을 계산할 때 동시에 각 주식이 해당 개시 가격으로 거래되고 있다고 가정합니다. 이 일이 매우 놀라운 합의 가격을 가져올 수 있음을 미리 경고하십시오. 모든 옵션의 가치는 해당 결제 가격에 따라 달라집니다.

# 2 : 인덱스 옵션은 거래 할 주식의 다양한 포트폴리오를 제공합니다.

희소 한 경우를 제외하고는 기본 자산에 대한 놀라운 뉴스가 갭 이동을 일으킬 가능성을 제거합니다. 이러한 다양성은 음의 감마 위치를 채택하고 더 적은 이동을 선호하는 거래자들에게 좋습니다. 그러나 이것은 옵션을 구입하고 거대한 움직임을 사랑하는 상인에게 부정적인 특징입니다.

# 3 : 일부 인덱스 옵션은 매우 적극적으로 거래됩니다.

그 / 그녀는 다른 상인의 주문과 거래 할 기회가 있기 때문에 소매 상인에게 좋다. 시장 제조사와의 거래에 의존하지 않습니다. 장점은 일반적으로 입찰가 / 구매 차이가 좁혀지고 주문에 대해 향상된 가격을 쉽게 얻을 수 있다는 것입니다.

참고 : 좋은 거래 체결 기회를 얻으려면 거래 옵션에 시장 주문을하지 마십시오. 제한 주문을 사용하십시오. 그 아이디어가 당신에게 외국인 인 경우에, 한계 주문을 입력하는 방법을 당신의 중개인을 요구하십시오.

# 4 : 활발하게 거래되는 대형 지수의 실적을 모방하려고하는 ETF가 있습니다.

가장 인기있는 세 가지는 SPDR S & amp; P 500 (NYSE : SPY), iShares Russell 2000 지수 (NYSE : IWM) 및 PowerShares QQQ Trust (NASDAQ : QQQ)입니다. 이 ETF는 가능한 한 지수와 유사한 포트폴리오를 구성합니다. 이 ETF에는 거래 비용과 (작은) 관리 수수료가있어 상관 관계가 100 %가 아닙니다. 그러나 그것은 대부분의 거래자들에게 충분히 가깝습니다.

경고 :이 ETF 옵션은 매월 셋째 금요일에 하루 종일 거래됩니다. & mdash; 전형적인 미국식 만료 금요일 & mdash; 큰 인덱스 옵션은 예외가 아닙니다 (아래 예외 # 5 참조). 따라서 이러한 옵션은 더 오랜 시간 동안 거래되며 이는 만료가 가까워짐에 따라 가치에 영향을 미칩니다.

이 ETF는 자매 인덱스의 크기의 일부분입니다. 이것은 작은 상인에게 좋습니다. 당신이 거래 할 수있는 가장 작은 수의 인덱스 계약이 하나이지만, 하나의 인덱스 옵션을 거래 한 (매우 유사한) 결과를 내기 위해서는 10 개의 ETF 계약이 필요합니다. 이를 통해 신규 트레이더는 라인에 훨씬 적은 비용을 투입하여 약간의 경험을 얻을 수 있습니다.

SPY 옵션은 SPX의 1/10을 나타냅니다. IWM 옵션은. RUT의 1/10을 나타냅니다. QQQ 옵션은. NDX의 1/40을 나타냅니다.

# 5 : 색인의 주간 옵션은 & lsquo; regular & rsquo; 색인 옵션.

예를 들어, SPX는 & lsquo; normal & rsquo; 위에서 설명한 바와 같이 인덱스의 각 주식의 개시 가격을 사용하여 종가를 계산하는 유럽 스타일의 결제 시스템.

그러나 SPX Weekly 옵션 & mdash; 결제 가격은 매월 1, 2, 4, 5 번째 금요일에 결정됩니다. 다르다. 그들은 정착 가치가 거래일의 마지막 날에 가격을 사용하여 계산된다는 점을 제외하고는 유럽 스타일을 따른다. 그 가치에 놀라움이 없다는 것을 의미합니다.

이것은 부주의 한 투자자를위한 함정입니다. 물론 모든 사람은 항상 자신이 거래하려고하는 옵션에 대한 모든 규칙을 읽어야합니다. 그러나 많은 투자자들은 그렇지 않습니다. 어느 정도까지 우리 브로커, 옵션 거래소 및 옵션 청산 회사의 책임은 모든 사람에게 경고하기 위해 특별한 조건이 옥상에서 외쳐지는 것을 확신하도록하는 것입니다. 그러나 소매업 종사자들은 숙제를하고 있어야하며 거래를 계획하고있는 지수 옵션의 여러 측면을 두 번 점검해야합니다.

이는 거래자들이 인덱스 옵션을 거래하기 위해 알아야 할 것들의 시작일뿐입니다. 거래소와 OCC (그리고 아마 당신의 중개인)는 옵션 거래에 관한 훨씬 더 많은 교재를 무료로 제공합니다. 이러한 까다로운 그러나 잠재적으로 보람있는 제품을 교환하려는 경우 이러한 리소스를 활용하십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2012 / 05 / 5-things-know-to-trade-index-options-spx-vix-spy-iw /에서 인쇄 된 기사

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인덱스 옵션 거래.

필자는 다른 여러 페이지, 특히 주 페이지의 교역에서 인덱스 옵션 거래에 대해 언급했습니다. 이것은 무엇을 의미 하는가?

색인 옵션에 대해 들어 보셨을지도 모르며 그 아이디어에 겁을 먹었을 것입니다. 여기에 페이지를 가지고 색인이 무엇인지, 그리고 색인의 옵션이 일반 옵션과 어떻게 비교되는지 알고 싶습니다.

색인이란 무엇입니까?

색인은 보통 일종의 산업 부문이나 상품을 중심으로 그룹화 된 실제 주식 모음 일뿐입니다. 그들은 종종 그들이 나타내는 넓은 시장이나 부문 또는 상품의 성과를 측정하는 데 사용됩니다.

몇 가지 예는 S & P 500 주식의 가치 평가를 나타내는 $ SPX를 포함합니다. 이는 광범위한 시장 지수가 될 것입니다. $ SOX, 반도체 지수는 섹터 지수의 예이고 석유 OIX는 원자재 관련 지수의 예입니다.

색인의 가치 평가 방법은 다양합니다. 일부 지수는 가격의 가중치로 알려진 것입니다. 여기서 색인의 가치는 본질적으로 해당 지수를 구성하는 동일한 수의 주식의 총 가치의 합입니다. 평가에 대한 또 다른 접근법은 자본화 칭량이라고합니다. 이 접근 방식에서는 인덱스의 각 주식의 총 자본금을 함께 합한 다음 합계 금액을 합리적인 숫자로 줄이는 일부 약수로 나눈 것입니다.

차이점을 이해하는 것이 중요합니다. 그 이유는 이것이 다양한 주식의 지수 변동에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 특히 주식이 고가 인 경우 특히 그렇습니다.

색인 옵션.

많은 (그러나 전부는 아님) 지표가 교역 옵션입니다. 일반적으로 지수 옵션 거래는 주식 거래 옵션과 크게 다르지 않습니다. 옵션의 가격 결정은 기본 지수의 가격과 변동성에서 파생됩니다. 대부분의 경우 계약에서 여전히 기본 지수의 100 주를 나타냅니다.

인덱스 옵션에는 몇 가지 주요 차이점이 있습니다. 대부분의 경우, 주식을 거래하는 옵션은 미국식 옵션입니다. 인덱스 옵션 거래에서 흔히 볼 수있는 또 다른 스타일의 스타일은 유럽식 옵션입니다.

유럽 스타일 대 아메리칸 스타일 옵션.

다음은 유럽 스타일 옵션의 결론입니다. 계약서 구매자는 일찍 운동하지 않을 수도 있습니다. 이것이 옵션의 판매자에게 의미하는 바는 그들이 짧은 임금이 돈에 들어가면 잠재적 인 문제인 조기 할당에 대해 걱정할 필요가 없다는 것입니다.

대부분의 (그러나 전부는 아님) 색인 옵션은 유럽 스타일입니다. 그 예로 RUT (Russell 2000), SPX (S & P 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30) 등이 있습니다. 많은 사람들이 있습니다. 보다 완전한 목록은 여기에서 찾을 수 있습니다.

옵션 만료 및 정산.

세 번째 금요일에 거래를 중단하고 정오 토요일에 만료 및 정산하는 대부분의 옵션과 달리 인덱스 옵션은 약간 다릅니다. 둘의 차이점을 이해하지 못하면 거래 계좌에 위험 할 수 있습니다.

대부분의 지수 옵션은 세 번째 금요일에 세 번째 목요일 사업 종료시 거래를 중단합니다. 정산 가치는 색인의 각 구성 요소의 금요일 아침 개시 가격을 기준으로 계산됩니다. 금요일 가격대의 지수의 시작 진드기를 기준으로하지는 않지만 대략 같은 가격 일 수 있습니다. 각 지수에 대한 결제 값은 일반적으로 몇 시간 후까지보고되지 않습니다.

이런 유형의 행동이 잠재적 인 문제를 일으키는 이유는 무엇입니까? NDX에 관한 나의 거래 중 하나에 무슨 일이 일어 났는지 말해 줄께. 나는 목표 마감 가격에 도달하지 못했지만 아주 잘하고있는 짧은 퍼트 스프레드를 팔았다. 목요일 밤, 시장은 닫 혔고 NDX는 나의 짧은 파업보다 여전히 $ 20이었다. 금요일 아침에 급격한 매도와 시장 개방에 대한 뉴스가 있었고, NDX는 격차를 좁혔습니다. 맞아요, 약 25 달러이고 지금은 5 달러가 들었습니다. 상황을 더 악화시키기 위해서, 중앙 아침까지, 시장은 많은 격차를 되찾았고, 대부분의 옵션들이 그렇듯이 토요일에 정산했을 때 그 포지션은 돈에서 만료되었을 것입니다.

나는 이것으로부터 2 가지 중요한 교훈을 배웠다. 1) 거래하는 옵션이 실제로 어떻게 작동하는지 파악하고 2) 만료 될 때까지 옵션을 보유하지 마십시오.

현금 결제.

인덱스 옵션은 현금으로 결제됩니다. 즉, 과제가 수행되면 할당 또는 호출 할당 여부에 따라 색인을 구매하거나 판매 할 필요가 없습니다. 나는 현금으로 정착해야 할 것이다. 예를 들어 보겠습니다.

RUT를 580 달러로 거래하면서 RUT에 550 달러의 벌금을 매각했다고 가정 해 봅시다. 목요일이 끝날 때 RUT가 560 달러에 거래되고 만기 (다른 나쁜 아이디어)를 견디기로 결정했다고 가정 해 봅시다. 금요일 아침, 시장이 열리고 RUT가 15 달러 하락할 때까지 나쁜 소식이 나온다. 15 달러는 545 달러의 결제 금액을 갖는다.

나는 실제 주식이 없기 때문에 RUT의 주식을 할당받지 않을 것이다. 대신, 나는 RUT ($ 550)와 결제 가격 ($ 450)을 쓴 가격의 차이를 지불해야 할 것이다. 즉, 그 위치에있는 모든 계약에 대해 $ 5 (또는 $ 500) 옵션의 소유자에게 지불해야 함을 의미합니다.

인덱스 옵션의 장점.

위에 열거 한 모든 문제점들에 대해 왜 무역 지수 옵션을 왜 사용하는지 궁금해 할 것입니다. 실제로 인덱스 옵션 거래의 장점이 있습니다.

인덱스 옵션 거래의 한 가지 이점은 유럽 스타일의 운동이라는 것입니다. 그 말은 포지션이 나에게 반 했어 돈에 든다면 만료 될 때까지 지키지 않으면 배임 될 위험이 없다는 뜻입니다.

광역 인덱스 옵션 거래의 주요 이점 중 하나는 이들과 함께 제공되는 세금 처리입니다. 이것은 권위있는 세금 토론이 아니지만 대부분의 광역 인덱스 옵션은 1256 계약 조항의 범주에 속합니다. 기타 옵션 거래는 단기 자본 이득 (15 % -35 %)의 범주에 속합니다.

섹션 1256 계약에 대한 세금 처리는 장기간 60 %, 단기간 40 %입니다. 이는 실효 세율을 약 23 %로 낮출 것입니다. 대량으로 인덱스 옵션을 거래하는 경우에는 상당한 차이가 발생할 수 있습니다.

ETF를 색인의 프록시로 사용합니다.

두 세계 모두에서 최고가되는 것이 좋지 않겠습니까? 즉, 광범위한 시장 또는 특정 부문과 거래 할 수있는 능력은 있지만 인덱스 자체의 인덱스 옵션 거래와 관련된 위험은 없습니다.

ETF (Exchange Traded Funds)가 있습니다. ETF가 본질적으로 그것이 주식 또는 주식으로 뒷받침되는 주식이라고 말하는 것을 제외하고는 ETF가 무엇인가에 대한 자세한 내용을 다루지 않을 것입니다. 이는 100 % 정확한 설명은 아니지만이 토론의 목적에 충분히 적합합니다. 당신이 거래하는 것과 마찬가지로 거래하기 전에 제품을 잘 이해하는 것이 좋습니다.

몇 가지 주요 이유로 ETF 제품에 대한 옵션을 교환합니다.

그들은 거래하고자하는 광범위한 분야 또는 상품을 대표합니다. 그들은 거의 모든면에서 주식처럼 행동합니다. 보통 그들은 매우 유동적이어서 옵션은 종종 매우 유동적입니다.

ETF 옵션을 거래하는 이유에 대해 자세히 알아보십시오.

참고로, ETF의 짧은 목록, 그들이 추적하는 지수 및 그들에 관한 몇 가지 기본 특성이 있습니다.

제가 거래하고자하는 다른 많은 ETF가 있습니다. 넓은 시장 지수를 추적하지 않고 섹터 또는 지역 ETF를 추적하는 것입니다. 예를 들면 XLF (금융), XLE (에너지), EEM (신흥 시장) 및 EWZ (브라질 주식)

ETF에 대한 좋은 점은 거래의 짧은면을 나타내는 그룹이 있다는 것입니다. 이것은 옵션 거래자들에게는 도움이되지 않지만, 어쨌든 그들은 거기에 있음을 아는 것이 좋습니다.

옵션 거래.

이진 옵션 아산시

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